总部位于英国、主要在非洲开展业务的图洛石油公司(Tullow Oil)开始主动披露向各国政府支付的款项,比总部位于欧盟的公司的强制性要求提前了四年。
加纳对Tullow非常重要,占该公司2016年产量的一半。反过来也是如此:Tullow是Jubilee和Tweneboa-Enyenra-Ntomme (TEN)油田的运营商,这两个油田是该国主要的生产油田。Tullow在加纳和其他地方的持续报告为分析项目发展如何影响石油公司纳税提供了独特的机会。
图洛报告的第一年恰逢2011年Jubilee油田首次发现石油。最近发布的2016年报告对应的是TEN的产量。这6年的时间尤其不稳定:加纳的石油行业增长迅速,并首次受到石油价格大幅下跌的打击。
这段时期的支付数据告诉了我们什么?
NRGI收集并分析了图洛在欧盟规则下要求披露的付款类型以及与加纳相关的年度披露:许可费、基础设施付款、特许权使用费和所得税。支付数据证实了特许权使用费和基于税收的石油和天然气财政制度的一些教科书特征。但它也提供了对一个不断增长的行业和价格下降的相反动态的独特见解。
我们的分析不包括向国有的加纳国家石油公司支付的Jubilee和TEN约15%的参与权益。根据最新的2014年采掘业透明度倡议报告和2015年公共利益问责委员会报告在美国,这些收入占政府石油收入的一半以上。这些款项被排除在外,因为与BP等其他公司的报告不同,图洛的报告不包括国家作为项目参与者获得的生产权利。尽管图洛公司披露的数据非常及时,但其覆盖范围不够全面。
支付数据显示,许可证费用产生的边际收入(每年不到10万美元),用于基础设施改善的费用也相对较少(每年200万至1000万美元)。许可证费用和基础设施改善支出占根据规则披露的支出的不到4%。
生产权利,在这种情况下是特许权使用费(以实物支付),占收入的一半以上。价格波动很大,每年在3700万美元至8700万美元之间,这取决于油价和产量。
但所得税是最不稳定的。在2013年和2014年,它是最大的收入来源,每年产生超过1亿美元。前几年都没有收集,2015年也没有。
我们之前分析并试图通过构建一个模型来预测2015年的石油收入财政模型为朱比利田。我们的回顾性分析该机构发现,国际油价下跌是这种波动的部分原因。然而,大部分差额来自Jubilee的应税收入的扣除。从2010年到2012年,Tullow一直在回收开发该油田的投资。一旦收回这些成本,该公司在2013年和2014年缴纳了巨额企业税。但在2015年,图洛石油公司开始用Jubilee油田的利润来抵消开发TEN油田的相关成本。这导致了与预算数字不符的意外收入减少。
对加纳人来说,好消息是图洛最新的披露表明10的扣减可能已经停滞。尽管去年油价仍处于低位,但图洛公司报告称,2016年缴纳了一些企业税,尽管数额较小。这表明加纳的油田在当前环境下仍能保持盈利,随着成本扣除的减少,相对较大的石油收益份额可以累积到政府。
但谨慎的理由依然存在。Jubilee的海上平台正在进行另一轮昂贵的维修。根据国际法庭在海洋边界问题上对加纳有利的裁决,可能还会有10个投资。Atuabo天然气处理厂最近正在进行天然气产量扩大的测试,这可能会导致额外的维护成本。这些潜在的进一步投资,虽然从长远来看是有益的,但可能会再次压低未来几年的预期纳税额。
在石油部门,增加短期税收收入和吸引进一步投资之间往往存在权衡。借助图洛的付款披露,我们可以了解加纳的情况。
可以找到2011年至2016年加纳图洛付款披露的数据在这里.额外的付款数据可在ResourceProjects.org.
大卫Mihalyi他是NRGI的经济分析师。