(本文也在西班牙语)
更新:这篇文章随后于12月15日出现在布鲁金斯学会的博客上。读它在这里.
美国证券交易委员会(SEC)今天投票通过了一项拟议的规则实施2010年多德-弗兰克法案第1504条。该法律要求在美国上市的石油、天然气和矿业公司披露它们向世界各国政府支付的数十亿美元,以换取宝贵自然资源的采矿权。
SEC刚刚公布了这项规则提案,委员们以3:1的投票结果通过了该提案,使美国走上了重获透明度领导者地位的道路欧盟(包括英国)在这里)、挪威及加拿大中国推进了类似法律的实施,而美国法律则因行业诉讼和监管拖延而受阻。值得注意的是,对最终规则的投票将在2016年6月之前举行,最终规则以今天提议的规则为基础,但仍有可能发生变化。
今天,SEC对围绕该规则的三个关键问题进行了深入研究:
第一,企业提交的个别报告是否会公开?
今天,美国证券交易委员会(SEC)强调站在资源丰富国家的公民和投资者一边,提议为了有所作为,公司的个人申报文件需要公开。BOB网投站美国证交会拒绝了美国石油学会(American Petroleum Institute)偏好的“匿名”披露,并向埃克森美孚(ExxonMobil)和雪佛龙(Chevron)等API成员公司发出了一个强烈信号,即它们无法通过所谓的“汇总”方式隐藏向政府支付的款项。bob买球网站一旦美国证券交易委员会的规则最终确定——假设美国证券交易委员会仍然忠于其拟议的规则——如果这些公司希望继续在美国市场筹集资金,它们将别无选择,只能披露。
的最近的失败作为美国采掘业透明度倡议(US EITI)首份报告的一部分,多家美国大型石油公司披露了他们的企业纳税情况,这是我们迄今为止看到的最清楚的例子之一,说明了为什么拟议中的SEC规则或欧洲和加拿大法律等补充性法规是必不可少的。对于埃克森美孚(ExxonMobil)和雪佛龙(Chevron)这样的公司来说,既没有美国EITI咨询委员会的席位,也没有EITI全球委员会的席位(该委员会明确同意有必要对特定公司进行税务披露),似乎对他们拒绝在美国公开报告他们的税收产生了影响。在某些事情上,法律义务似乎是他们唯一愿意倾听的语言。
其次,SEC将如何处理项目层面披露这一关键问题?
公布与特定开采项目相关的支付信息,对于发展中国家的贫困公民来说至关重要,因为他们希望确保自己从自家后院的项目中获得公平的收益份额,对寻求管理风险的投资者来说也是如此。BOB网投站尽管多德-弗兰克法案要求项目级报告,但SEC 2012年的规定并没有定义“项目”一词。然而,这一次,美国证券交易委员会显然把目光投向了其他司法管辖区(如欧盟、加拿大)的当局,这些管辖区都在公司和政府之间的法律协议的基础上,在粒度层面上定义了项目。
第三,在合同或外国政府据称禁止披露此类信息的情况下,SEC是否会处理是否给予豁免的问题?
鉴于迄今为止没有证据表明需要豁免,欧盟和加拿大认为没有理由在他们的规则中允许豁免(事实上,这样做可能会适得其反地激励反对透明度的政府实施披露禁令)。虽然SEC似乎拒绝了大规模的分类豁免,但委员们今天确实提到了SEC现有的授予豁免的权力,并暗示企业可能能够在个案基础上申请豁免。密切审查拟议规则的这一领域是很重要的。(美国证券交易委员会此前发现,一些公司提交的外国法律禁止第1504节的证据缺乏说服力。)允许豁免是不必要的,不符合其他国家的做法,而且可能适得其反。BOB网投站bob买球网站
总之,值得强调的是,未来有一个重要的公众评议期,NRGI和合作伙伴期待着详细审查拟议的规则并做出更充分的回应。根据对刚刚发布的拟议规则的进一步研究,我们对美国证券交易委员会向前迈出的积极一步感到鼓舞。欧洲和加拿大法律的引入似乎对美国证券交易委员会今天的思维产生了重大影响。
丹尼尔·考夫曼是自然资源治理研究所的总裁兼首席执行官bobapp手机客户端下载
约瑟夫·威廉姆斯是自然资源治理研究所的高级宣传官员bobapp手机客户端下载